As companhias aéreas dos EUA que reduziram a capacidade de assentos em cerca de 10 por cento este ano podem aprofundar os cortes em 2009 para garantir que o setor tenha seu primeiro lucro em uma recessão.
A retração nas grandes transportadoras, incluindo Delta Air Lines Inc. e American Airlines, pode chegar a 8 por cento e incluir mercados fora dos EUA, onde estão se expandindo na ausência de rivais com descontos, de acordo com seis analistas consultados pela Bloomberg.
“Está chegando”, disse Kevin Crissey, analista da UBS Securities LLC em Nova York. “Você definitivamente quer vê-los fora das dificuldades. Errar do lado do corte e se perder um pouco da receita, que assim seja. Você não quer ser atropelado pela demanda fraca. ”
Novas reduções seriam construídas com base na retração deste ano, a mais abrangente da indústria dos EUA desde os ataques terroristas de 11 de setembro. As maiores operadoras já afirmam que vão eliminar 26,000 empregos e aterrar 460 jatos até o final de 2009.
Os investidores podem obter pistas sobre os planos das companhias aéreas amanhã em uma conferência do Credit Suisse Group AG em Nova York, o primeiro encontro desde que a Delta disse em 21 de novembro que pode reduzir os voos novamente. As reservas antecipadas no exterior caíram até cinco pontos percentuais neste trimestre na Delta, a maior operadora do mundo.
Mesmo com uma queda nas viagens aéreas que pode ser a pior desde os ataques de 11 de setembro, as companhias aéreas dos EUA devem ser lucrativas em 2009, com base em analistas consultados pela Bloomberg. Três outros analistas repetiram essa previsão em relatórios para investidores.
'Bom ano'
“Os cortes de capacidade em 2008, combinados com a queda nos preços do petróleo, devem representar um bom ano”, disse Jim Corridore, analista de ações da Standard & Poor's em Nova York. “Mais cortes de capacidade são prováveis se, como esperado, os gastos com viagens aéreas diminuírem.”
As companhias aéreas caíram hoje junto com a maioria das ações dos EUA, devido à preocupação de que a crise econômica global esteja se aprofundando.
A Delta caiu 85 centavos, ou 9.7%, para US $ 7.96 às 4h no mercado composto da Bolsa de Valores de Nova York, enquanto a americana AMR Corp. caiu 75 centavos, ou 8.5%, para US $ 8.03. A UAL Corp., controladora da United, caiu US $ 2.31, ou 21%, para US $ 8.94 nas negociações do Nasdaq Stock Market.
As companhias aéreas diminuem a capacidade de assentos eliminando rotas ou voando com menos frequência, ou substituindo jatos grandes por outros menores. As companhias aéreas dos Estados Unidos começaram seus maiores cortes de 2008 em setembro, ajudando a maioria a obter ganhos de pelo menos 8 por cento na receita do terceiro trimestre para cada assento voado por uma milha.
'Bem simples'
“A matemática é muito simples”, disse Crissey. “Onde quer que os assentos saiam, a receita da unidade aumenta.”
As companhias aéreas também devem se beneficiar da queda de 60 por cento do combustível de aviação, desde o pico de US $ 4.36 o galão em julho. O combustível ainda custou em média US $ 3.18 em 2008 até 28 de novembro, 50 por cento a mais do que no mesmo período do ano anterior, o que enviará grandes companhias aéreas de tarifa cheia, incluindo Delta, AMR e UAL, a perdas este ano.
Operadoras como American, Continental Airlines Inc. e US Airways Group Inc. disseram que é muito cedo para determinar se os assentos nos mercados globais devem ser cortados em 2009.
“Estamos preparados para cortar ainda mais a capacidade doméstica e internacional, se necessário”, disse o CEO Gerard Arpey em uma entrevista em 3 de novembro na sede da AMR em Fort Worth, Texas. “Isso não é algo que esperamos ou queremos fazer.”
Ainda assim, as companhias aéreas estão enfrentando sinais de redução da demanda internacional para acompanhar quedas domésticas, como a de 5.9% da American até outubro.
Escalando de volta
A United, número 3 nos EUA, atrás da Delta e da American, disse que o tráfego de passageiros caiu 17 por cento no mês passado nas rotas do Pacífico e da América Latina. O tráfego do Atlântico aumentou 4.9 por cento. O United, com sede em Chicago, já planeja reduzir a capacidade internacional em até 8% em 2009.
A Delta já está reduzindo o crescimento internacional planejado para este trimestre para 15 por cento, uma queda de dois pontos percentuais. Os assentos domésticos da Delta, com sede em Atlanta, que comprou a Northwest Airlines Corp. no mês passado, cairão até 14 por cento.
A AMR disse em outubro que planejava reduzir a capacidade de 2009 em 5.5 por cento a partir deste ano em suas operações primárias de jato. Isso inclui um corte de 8.5% nos mercados domésticos e uma queda de quase 1% nos serviços internacionais.
"Se a demanda internacional parecer mais fraca, o lugar lógico para cortar seria nas operações internacionais no segundo semestre", disse Michael Derchin, analista da FTN Midwest Research Securities em Nova York. “Eles certamente reduziriam isso em 5% a 7% ou mais se a deterioração da demanda justificasse.”
As viagens aéreas internacionais caíram pelo segundo mês consecutivo em outubro, o último período para o qual há dados disponíveis, de acordo com um grupo de comércio do setor. A queda de 1.3 por cento seguiu uma queda de 2.9 por cento em setembro.
'Gloom Continues'
“A escuridão continua”, disse Giovanni Bisignani, CEO da International Air Transport Association em Genebra.
Embora seja mais difícil cortar a capacidade internacional porque os voos são menos frequentes e jatos menores geralmente não são uma opção em rotas longas, a resposta rápida das companhias aéreas à crise de combustível sugere que elas responderiam rapidamente a um enfraquecimento ainda maior nas viagens, de acordo com analistas, incluindo S&P's Corridore .
“Se eles monitoravam as reservas todas as semanas, agora estão fazendo isso todos os dias”, disse Corridore. “Se eles monitoravam todos os dias, agora estão verificando três vezes ao dia. Eles estão sendo muito diligentes neste momento para se certificar de que estão à frente da curva de demanda. ”
