A China Eastern Airlines Corp., divulgando detalhes de sua aquisição da Shanghai Airlines Co., ofereceu cerca de 9 bilhões de yuans (US $ 1.3 bilhão) em uma tentativa de dominar as viagens aéreas na capital financeira do país.
A operadora vai trocar 1.3 novas ações listadas em Xangai para cada ação da companhia aérea menor, disse a empresa em um comunicado ontem. Isso é um prêmio de 17 por cento com base nos preços de fechamento das duas empresas controladas pelo estado em 5 de junho. Ambas as operadoras foram suspensas desde então, dependendo do anúncio de ontem.
A compra da Shanghai Air aumentará a participação de mercado da China Eastern em sua cidade natal em mais de 50 por cento e proporcionará uma frota maior do que a da Air China Ltd., a segunda maior transportadora do país. O governo apoiou um acordo após resgatar as duas companhias aéreas com sede em Xangai, que tinham perdas combinadas de 16.5 bilhões de yuans no ano passado.
“A fusão vai melhorar o poder de precificação da nova companhia aérea”, disse Jack Xu, analista da Sinopac Securities Asia em Xangai. “Ainda assim, enfrentará um grande problema em termos de número de funcionários.”
O presidente da China Oriental, Liu Shaoyong, disse que não haverá cortes de empregos após a aquisição. Isso deixaria a companhia aérea combinada com cerca de duas vezes mais funcionários por avião do que a Air China. O plano recentemente anunciado da China Eastern para aumentar sua presença em Pequim pode ser em parte uma resposta à sua força de trabalho crescente, disse Xu.
A China Eastern fechou em Xangai em 5 de junho a 5.33 yuans. A Shanghai Air fechou em 5.92 yuans no mesmo dia. A Shanghai Air possui 1.3 bilhão de ações, de acordo com o comunicado. A China Eastern, a terceira maior transportadora do país, vai retomar as negociações em Xangai e Hong Kong hoje, disse a agência.
Apoio do Governo
O conselho da Shanghai Air apóia o acordo, disse a operadora em um comunicado da bolsa de valores de Xangai ontem. A aquisição foi aprovada por agências governamentais, incluindo a Comissão de Supervisão e Administração de Ativos de Propriedade do Estado, o regulador da aviação e o órgão de vigilância de valores mobiliários, acrescentou.
A China Eastern registrou prejuízos em três dos últimos quatro anos e prevê prejuízo para este ano, à medida que enfrenta dívidas e o esfriamento da economia chinesa impede a demanda por viagens. A transportadora elaborou uma lista de 256 medidas de corte de custos, atrasou aviões e concordou em vender uma participação em uma unidade em uma tentativa de retornar ao lucro.
Venda de ações
A operadora também vai levantar 7 bilhões de yuans com a venda de novas ações, de acordo com o comunicado de ontem. Isso inclui 1.35 bilhão de ações listadas em Xangai, custando pelo menos 4.75 yuans cada, que serão vendidas para até 10 investidores, incluindo sua controladora. Em Hong Kong, a operadora venderá 490 milhões de ações por pelo menos HK $ 1.40 cada para sua controladora.
A estatal China Eastern Air Holding Co. recebeu 9 bilhões de yuans em capital do governo central desde dezembro. A Shanghai Air, controlada pelo governo da cidade, anunciou uma injeção de capital de 1 bilhão de yuans em fevereiro.
O grupo combinado terá cerca de 306 aviões e cerca de 50,000 funcionários. Isso aumentará a participação de mercado da China Eastern em Xangai de 35 por cento. Em comparação, a Air China, sediada em Pequim, tem 46 por cento de participação em sua cidade natal, enquanto a China Southern Airlines Co. tem 48 por cento de seu mercado local, Guangzhou. As companhias aéreas, as três maiores do país, dominam as viagens aéreas chinesas.
A China Eastern teve prejuízo no ano passado, já que a desaceleração da economia levou a uma queda de 4.9% no número de passageiros. A companhia aérea também fez apostas erradas nos preços dos combustíveis. O número de passageiros aumentou 12% nos primeiros quatro meses deste ano, com um plano de estímulo de 4 trilhões de yuans que ajudou a reanimar a economia do país.
A transportadora previu um prejuízo líquido "significativamente" menor para o ano inteiro do que o déficit de 15.3 bilhões de yuans do ano passado.
O QUE RETIRAR DESTE ARTIGO:
- A transportadora elaborou uma lista de 256 medidas de redução de custos, atrasou aviões e concordou em vender uma participação numa unidade numa tentativa de voltar a ter lucro.
- Buying Shanghai Air will boost China Eastern's market share in its home city to more than 50 percent and give it a fleet larger than Air China Ltd.
- China Eastern has posted losses in three of the past four years, and forecast a loss for this year as it struggles with debt and China's cooling economy stymies travel demand.
