A Associação Internacional de Transporte Aéreo (IATA) espera um retorno à lucratividade para o setor aéreo global em 2023, pois as companhias aéreas continuam a reduzir as perdas decorrentes dos efeitos da pandemia do COVID-19 em seus negócios em 2022.

Em 2023, espera-se que as companhias aéreas registrem um pequeno lucro líquido de US$ 4.7 bilhões – uma margem de lucro líquido de 0.6%. É o primeiro lucro desde 2019, quando o lucro líquido da indústria foi de US$ 26.4 bilhões (margem de lucro líquido de 3.1%).

Em 2022, as perdas líquidas das companhias aéreas devem ser de US$ 6.9 bilhões (uma melhoria em relação à perda de US$ 9.7 bilhões para 2022 nas perspectivas de junho da IATA). Isso é significativamente melhor do que as perdas de US$ 42.0 bilhões e US$ 137.7 bilhões que foram realizadas em 2021 e 2020, respectivamente.

“A resiliência tem sido a marca registrada das companhias aéreas na crise do COVID-19. Ao olharmos para 2023, a recuperação financeira tomará forma com o primeiro lucro da indústria desde 2019. Essa é uma grande conquista, considerando a escala dos danos financeiros e econômicos causados pelas restrições pandêmicas impostas pelo governo. Mas um lucro de US$ 4.7 bilhões sobre receitas da indústria de US$ 779 bilhões também ilustra que há muito mais terreno a percorrer para colocar a indústria global em uma base financeira sólida. Muitas companhias aéreas são suficientemente lucrativas para atrair o capital necessário para impulsionar a indústria à medida que ela se descarboniza. Mas muitos outros estão lutando por uma variedade de razões. Isso inclui regulamentação onerosa, custos altos, políticas governamentais inconsistentes, infraestrutura ineficiente e uma cadeia de valor em que as recompensas de conectar o mundo não são distribuídas de forma equitativa”, disse Willie Walsh, IATADiretor Geral da.

2022

As melhores perspectivas para 2022 decorrem em grande parte dos rendimentos fortalecidos e do forte controle de custos diante do aumento dos preços dos combustíveis.

O yield de passageiros deve crescer 8.4% (acima dos 5.6% previstos em junho). Impulsionadas por essa força, as receitas de passageiros devem crescer para US$ 438 bilhões (acima dos US$ 239 bilhões em 2021).

As receitas de carga aérea desempenharam um papel fundamental na redução das perdas, com receitas esperadas de US$ 201.4 bilhões. Isso é uma melhoria em comparação com a previsão de junho, praticamente inalterada em relação a 2021, e mais que o dobro dos US$ 100.8 bilhões ganhos em 2019.

Espera-se que as receitas gerais cresçam 43.6% em relação a 2021, atingindo um valor estimado de US$ 727 bilhões.

A maioria dos outros fatores evoluiu de forma negativa após um rebaixamento das expectativas de crescimento do PIB (de 3.4% em junho para 2.9%) e atrasos na remoção de restrições do COVID-19 em vários mercados, principalmente na China. A previsão de junho da IATA previa que o tráfego de passageiros atingiria 82.4% dos níveis pré-crise em 2022, mas agora parece que a recuperação da demanda da indústria atingirá 70.6% dos níveis pré-crise. A carga, por outro lado, estava prevista para exceder os níveis de 2019 em 11.7%, mas agora é mais provável que seja moderada para 98.4% dos níveis de 2019.

Do lado do custo, os preços do querosene de aviação devem ficar em média em US$ 138.8/barril no ano, consideravelmente acima dos US$ 125.5/barril esperados em junho. Isso reflete os preços mais altos do petróleo exagerados por um spread de crack do jato que está bem acima das médias históricas. Mesmo com a menor demanda levando à redução do consumo, isso elevou a conta de combustível do setor para US$ 222 bilhões (bem acima dos US$ 192 bilhões previstos em junho).

“O fato de as companhias aéreas terem conseguido reduzir suas perdas em 2022, diante do aumento de custos, escassez de mão de obra, greves, interrupções operacionais em muitos centros importantes e crescente incerteza econômica fala muito sobre o desejo e a necessidade de conectividade das pessoas. Com alguns mercados importantes, como a China, retendo restrições por mais tempo do que o previsto, o número de passageiros ficou um pouco aquém das expectativas. Terminaremos o ano com cerca de 70% do volume de passageiros de 2019. Mas com a melhoria do rendimento nos negócios de carga e passageiros, as companhias aéreas atingirão o limite da lucratividade”, disse Walsh.

2023

Em 2023, espera-se que o setor aéreo entre em lucratividade. As companhias aéreas devem obter um lucro líquido global de US$ 4.7 bilhões sobre receitas de US$ 779 bilhões (margem líquida de 0.6%). Essa melhora esperada ocorre apesar das crescentes incertezas econômicas, à medida que o crescimento do PIB global desacelera para 1.3% (de 2.9% em 2022).

“Apesar das incertezas econômicas, há muitos motivos para ser otimista em relação a 2023. A inflação mais baixa do preço do petróleo e a demanda reprimida contínua devem ajudar a manter os custos sob controle, à medida que a forte tendência de crescimento continua. Ao mesmo tempo, com margens tão estreitas, mesmo uma mudança insignificante em qualquer uma dessas variáveis tem o potencial de deslocar o saldo para território negativo. Vigilância e flexibilidade serão fundamentais”, disse Walsh.

Drivers principais

Passageiro: Espera-se que o negócio de passageiros gere receitas de US$ 522 bilhões. Espera-se que a demanda de passageiros atinja 85.5% dos níveis de 2019 ao longo de 2023. Grande parte dessa expectativa leva em consideração as incertezas das políticas Zero COVID da China, que estão restringindo os mercados doméstico e internacional. No entanto, espera-se que o número de passageiros ultrapasse a marca de quatro bilhões pela primeira vez desde 2019, com 4.2 bilhões de viajantes esperados para voar. No entanto, espera-se que os yields de passageiros diminuam (-1.7%) à medida que os custos de energia um pouco mais baixos são repassados ao consumidor, apesar da demanda de passageiros crescer mais rapidamente (+21.1%) do que a capacidade de passageiros (+18.0%).

Carga: Espera-se que os mercados de carga fiquem sob maior pressão em 2023. As receitas devem ser de US$ 149.4 bilhões, US$ 52 bilhões a menos que em 2022, mas ainda US$ 48.6 bilhões a mais do que em 2019. Com a incerteza econômica, os volumes de carga devem cair para 57.7 milhões de toneladas , de um pico de 65.6 milhões de toneladas em 2021. À medida que a capacidade do porão cresce em linha com a recuperação nos mercados de passageiros, espera-se que os rendimentos recuem significativamente. A IATA espera uma queda de 22.6% nos rendimentos de carga, principalmente no final do ano, quando o impacto das medidas de resfriamento da inflação deve ser mais forte. Para contextualizar o declínio do rendimento, os rendimentos da carga cresceram 52.5% em 2020, 24.2% em 2021 e 7.2% em 2022. Mesmo o declínio considerável e esperado deixa os rendimentos da carga bem acima dos níveis pré-COVID.

custos: Espera-se que os custos gerais cresçam 5.3%, para US$ 776 bilhões. Espera-se que esse crescimento seja 1.8 pontos percentuais abaixo do crescimento da receita, apoiando assim um retorno à lucratividade. As pressões de custo ainda existem devido à escassez de mão-de-obra, habilidades e capacidade. Os custos de infraestrutura também são uma preocupação.

No entanto, espera-se que os custos unitários sem combustível caiam para 39.8 centavos/tonelada disponível por quilômetro (abaixo dos 41.7 centavos/ATK em 2022 e quase igualando os 39.2 centavos/ATK alcançados em 2019). Espera-se que os ganhos de eficiência das companhias aéreas elevem os fatores de ocupação de passageiros para 81.0%, um pouco abaixo dos 82.6% alcançados em 2019.

Espera-se que o gasto total de combustível para 2023 seja de US$ 229 bilhões – consistente em 30% das despesas. A previsão da IATA é baseada no petróleo Brent a US$ 92.3/barril (abaixo da média de US$ 103.2/barril em 2022). Espera-se que o querosene de aviação tenha uma média de US$ 111.9/barril (abaixo dos US$ 138.8/barril). Esta diminuição reflete uma relativa estabilização do abastecimento de combustível após as perturbações iniciais da guerra na Ucrânia. O prêmio cobrado pelo querosene de aviação (crack spread) segue próximo de máximos históricos.

Riscos: O ambiente econômico e geopolítico apresenta vários riscos potenciais para as perspectivas de 2023.

Embora haja indicações de que poderá haver uma flexibilização dos aumentos agressivos das taxas de juro para combater a inflação a partir do início de 2023, o risco de algumas economias entrarem em recessão mantém-se. Uma tal desaceleração poderá afectar a procura tanto de serviços de passageiros como de carga. No entanto, provavelmente viria com alguma mitigação sob a forma de preços mais baixos do petróleo.

As perspetivas antecipam uma reabertura gradual da China ao tráfego internacional e a flexibilização progressiva das restrições internas à COVID-19 a partir do segundo semestre de 2023. Um prolongamento das políticas Zero COVID da China afetaria negativamente as perspetivas.

Se se materializarem, as propostas de aumento dos encargos ou impostos sobre as infra-estruturas para apoiar os esforços de sustentabilidade também poderão prejudicar a rentabilidade em 2023.

“O trabalho das administrações das companhias aéreas continuará a ser um desafio, uma vez que a vigilância cuidadosa das incertezas económicas será crítica. A boa notícia é que as companhias aéreas incorporaram flexibilidade nos seus modelos de negócio para serem capazes de lidar com as acelerações e desacelerações económicas que afectam a procura. A lucratividade das companhias aéreas é mínima. Espera-se que cada passageiro transportado contribua, em média, com apenas 1.11 dólares para o lucro líquido da indústria. Na maior parte do mundo, isso é muito menos do que o necessário para comprar uma xícara de café. As companhias aéreas devem permanecer vigilantes a quaisquer aumentos de impostos ou taxas de infraestrutura. E precisaremos ser particularmente cautelosos com aqueles feitos em nome da sustentabilidade. O nosso compromisso é zero emissões líquidas de CO2 até 2050. Precisaremos de todos os recursos que pudermos reunir, incluindo incentivos governamentais, para financiar esta enorme transição energética. Mais impostos e taxas mais elevadas seriam contraproducentes”, disse Walsh.

Resumo Regional

O desempenho financeiro de todas as regiões continua a melhorar desde a profundidade das perdas pandémicas observadas em 2020. A América do Norte é a única região a regressar à rentabilidade em 2022, com base nas nossas estimativas. Duas regiões juntar-se-ão à América do Norte neste aspecto em 2023: a Europa e o Médio Oriente, enquanto a América Latina, África e Ásia-Pacífico permanecerão no vermelho.

Operadoras norte-americanas espera-se obter lucros de US$ 9.9 bilhões em 2022 e US$ 11.4 bilhões em 2023. Em 2023, espera-se que o crescimento da demanda de passageiros de 6.4% supere o crescimento da capacidade de 5.5%. Ao longo do ano, espera-se que a região atenda 97.2% dos níveis de procura pré-crise, com 98.9% da capacidade pré-crise.

As transportadoras da região beneficiaram de menos restrições de viagem e de menor duração do que muitos outros países e regiões. Isto impulsionou o grande mercado interno dos EUA, bem como as viagens internacionais, nomeadamente através do Atlântico.

Operadoras europeias espera-se que haja uma perda de US$ 3.1 bilhões em 2022 e um lucro de US$ 621 milhões em 2023. Em 2023, espera-se que o crescimento da demanda de passageiros de 8.9% supere o crescimento da capacidade de 6.1%. Ao longo do ano, espera-se que a região atenda 88.7% dos níveis de procura pré-crise, com 89.1% da capacidade pré-crise.

A guerra na Ucrânia restringiu as atividades de algumas transportadoras da região. As perturbações operacionais em alguns dos centros do continente estão a ser resolvidas, mas a agitação laboral continua em vários locais.

Operadoras da Ásia-Pacífico deverão registar uma perda de 10.0 mil milhões de dólares em 2022, diminuindo para uma perda de 6.6 mil milhões de dólares em 2023. Em 2023, espera-se que o crescimento da procura de passageiros de 59.8% ultrapasse o crescimento da capacidade de 47.8%. Ao longo do ano, espera-se que a região atenda 70.8% dos níveis de procura pré-crise, com 75.5% da capacidade pré-crise.

A Ásia-Pacífico é criticamente prejudicada pelo impacto das políticas de zero COVID da China nas viagens e as perdas da região são em grande parte distorcidas pelo desempenho das companhias aéreas da China, que enfrentam o impacto total desta política nos mercados nacionais e internacionais. Assumindo uma visão conservadora do alívio progressivo das restrições na China durante o segundo semestre de 2023, esperamos, no entanto, que a forte procura reprimida alimente uma rápida recuperação na sequência de tais medidas. O desempenho da região recebe um impulso significativo dos mercados lucrativos de carga aérea, nos quais é o maior interveniente.

Operadoras do Oriente Médio deverão registar um prejuízo de 1.1 mil milhões de dólares em 2022 e um lucro de 268 milhões de dólares em 2023. Em 2023, espera-se que o crescimento da procura de passageiros de 23.4% ultrapasse o crescimento da capacidade de 21.2%. Ao longo do ano, espera-se que a região atenda 97.8% dos níveis de procura pré-crise, com 94.5% da capacidade pré-crise.

A região beneficiou de um certo grau de reencaminhamento resultante da guerra na Ucrânia e, mais significativamente, da procura reprimida de viagens utilizando as extensas redes globais da região, à medida que os mercados de viagens internacionais reabriram.

Operadoras latino-americanas deverão registar uma perda de 2.0 mil milhões de dólares em 2022, reduzindo para 795 milhões de dólares em 2023. Em 2023, espera-se que o crescimento da procura de passageiros de 9.3% ultrapasse o crescimento da capacidade de 6.3%. Ao longo do ano, espera-se que a região atenda 95.6% dos níveis de procura pré-crise, com 94.2% da capacidade pré-crise.

A América Latina demonstrou dinamismo ao longo do ano, em grande parte devido ao facto de muitos países terem começado a suspender as restrições de viagem relacionadas com a COVID-19 desde meados do ano.

Transportadoras africanas deverão registar uma perda de 638 milhões de dólares em 2022, diminuindo para uma perda de 213 milhões de dólares em 2023. Espera-se que o crescimento da procura de passageiros de 27.4% ultrapasse o crescimento da capacidade de 21.9%. Ao longo do ano, espera-se que a região atenda 86.3% dos níveis de procura pré-crise, com 83.9% da capacidade pré-crise.

África está particularmente exposta a obstáculos macroeconómicos que aumentaram a vulnerabilidade de várias economias e tornaram a conectividade mais complexa.

ponto de partida

“Os lucros esperados para 2023 são muito reduzidos. Mas é extremamente significativo que tenhamos virado a esquina da rentabilidade. Os desafios que as companhias aéreas enfrentarão em 2023, embora complexos, recairão nas nossas áreas de experiência. A indústria desenvolveu uma grande capacidade de adaptação às flutuações da economia, aos principais itens de custos, como os preços dos combustíveis, e às preferências dos passageiros. Vemos isto demonstrado na década de fortalecimento da rentabilidade após a crise financeira global de 2008 e que terminou com a pandemia. E, de forma encorajadora, há muitos empregos e a maioria das pessoas está confiante em viajar, mesmo com perspectivas económicas incertas”, disse Walsh.

Os passageiros estão aproveitando o retorno da liberdade de viajar. Uma pesquisa recente da IATA com viajantes em 11 mercados globais revelou que quase 70% viajam tanto ou mais do que antes da pandemia. E, embora a situação económica seja preocupante para 85% dos viajantes, 57% não têm intenção de reduzir os seus hábitos de viagem.

O mesmo estudo também demonstrou o importante papel que os viajantes veem o setor aéreo desempenhar:

91% disseram que a conectividade aérea é crítica para a economia
90% disseram que as viagens aéreas são uma necessidade para a vida moderna
87% disseram que as viagens aéreas têm um impacto positivo nas sociedades, e
Dos 57% familiarizados com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) da ONU, 91% entendem que o transporte aéreo é um contribuidor fundamental